【独家】私募内部交流传闻曝光7.31
中国中铁(601390)中国中铁（601390）成立于 2007年9月12日，是由中国铁路工程总公司以整体重组、独家发起的方式设立的股份有限公司，按年度工程承包总收入计算，公司在2005年及2006年分别为全球第四及第三大建筑工程承包商。07年度公司实现营业收入1805亿元，据今年一季度财报数据显示，公司目前的总资产已达2185亿元。今年7月份以来，公司连获殊荣，双喜临门， 首先是7月9日，美国《财富》杂志在其网站公布的2008年度世界500强企业排行榜中，除了多家资源、银行和保险类公司上榜外，中国中铁也跑步进入了“最值得投资的行业”中。中国中铁在世界500强中排名341位，在入围的中国企业中排名16 位，行业排名第4位，在工程建筑行业中排名国内第一。再就是7月15日揭晓的2008年度(第五届)《世界品牌500强》排行榜中，中国中铁成为唯一一家入选世界品牌500强的基建和建筑类的企业，排名比去年上升了65位。该榜单由世界品牌实验室独家编制。迄今为止，公司已在境外逾55个国家和地区承建超过230个海外项目，20世纪80年代以来，在工程、建筑、研究及设计各领域荣获超过200个国家级最高奖项。
金地集团(600383)投资要点：
业绩增速趋缓，销售净利润率小幅下降。上半年结算收入20.72 亿元，同比增长19.7%，是07 年结算收入的28%，净利润2.6 亿元，同比增长17%。结算毛利同比提高2.72 个百分点，但销售净利润率仅为11.5%，同比下降1.35 个百分点。主因是营业总成本提高4.71 个百分点，尽管营业成本下降2.87 个百分点，所得税已下降4.15 个百分点，但营业税金及附加、销售费用、管理费用和财务费用分别上升2.46、3.02、0.55和1.56 个百分点，使得净利润率下降了1.35 个百分点。
销售业绩低于预期，下半年竣工面积压力大。上半年销售面积47.6 万方，同比下降12%；销售金额49.72 亿元，同比增长5.3% 。08 年开发项目32个，计划开工和竣工面积261 万方和186 万方。已开工110 万方，竣工20万方，计划竣工面积89%集中在年底完成，下半年竣工面积压力比较大。
公司长短期负债增长迅速，偿还压力加大，财务成本上升。上半年公司资产负债率为72.7%，扣除预收帐款后的资产负债率54.2%，分别较同比提高9.08 个百分点和5.52 个百分点，高于上市公司行业水平。在负债中，短期负债增加56%，其中，短期借款、预售账款同比分别增加55%和74%，1年内到期的流动负债同比增长152.7%；长期负债同比增长50%，非流动负债同比增长72%。上半年财务成本同比提高1.56 个百分点。
08-09 年净利复合增长50%。我们预计公司08、09 年销售收入分别为150 亿元（08 年底余76 亿元已售未结帐款供09 年结算）、225 亿元，08、09 年的结算收入分别为112.3 亿元和193 亿元，08、09 年的EPS将分别为0.77 元和1.33 元。给予推荐评级。
丹化科技(600844)研究报告内容摘要】
投资要点：
丹化化工科技股份有限公司2007年借壳大盈股份（前身英雄股份）上市。07年4月，公司在完成了购买江苏丹化醋酐有限公司75%的股权以后，成功转变为一家煤化工公司，目前公司的核心资产是羰基化生产醋酐装置，拥有醋酐生产能力7万吨，并正在内蒙古通辽市建设煤制乙二醇一期20万吨项目，作为一家具有核心技术优势和资源优势的煤化工新军，发展前景广阔。
公司是国内唯一、世界第四家掌握了羰基化生产醋酐核心技术的公司，2007年新建4万吨醋酐装置建成以后，公司醋酐生产能力已经达到7万吨，成为国内最大的醋酐生产企业之一，并且公司还计划将醋酐产能提升到10 万吨。与国内其他醋酸裂解法装置相比，羰基化法具备很强的成本优势，公司的核心技术在国内市场的领先地位将长期保持，因此未来国内醋酐产能的增长不会对公司业绩水平产生太大影响。
公司拟通过定向增发获得51%股权的通辽金煤化工正在建设中国拥有独立知识产权、世界上第一套大型工业化的煤制乙二醇项目，一期20万吨将在09年6月建成，现在已经进入气化、空分设备安装阶段。项目建成以后将带来公司的快速增长。
草酸酯制乙二醇工艺在世界范围内也属于领先水平，与石油路线的环氧乙烷合成法向比具有无可比拟的成本优势，同时通辽地区还具有发展煤化工的天然资源优势，具有丰富且价格低廉的褐煤资源，水资源和电力资源也十分丰富，初步核算公司的乙二醇生产成本仅为3000元/吨左右，利润空间巨大，同时公司的技术垄断地位保证未来至少三五年以内不会有其他企业赶超。
根据预测，丹化科技2008-2010年的每股收益分别为 0.23元、0.68元和1.51元，考虑到公司乙二醇项目完成以后，业绩将出现大幅增长，同时随着公司项目的持续推进，未来这种快速增长态势还将保持，而且公司拥有的羰基合成技术的优势将在未来的发展中持续发挥作用，可以给予公司一定溢价，我们给予公司 “推荐”的首次评级。
柳化股份(600423)研究报告内容摘要】
2008 年1-6 月，公司实现主营业务收入8.03 亿元，同比增长40％；利润总额1.03 亿元，同比增长49％；归属母公司所有者净利润0.90 亿元，同比增长55％；摊薄每股收益0.38元。
收入、利润增长的原因主要包括：
1. 硝酸/硝铵行业景气上行，产品毛利提升：今年上半年国内硝酸、硝铵等产品价格大幅上涨（图表2、3），带动公司收入、利润增加。同时公司凭借一体化优势灵活调节各产品产销量，以争取利润最大化。
2. Shell装置稳定运行，有效控制综合成本：二季度公司壳牌装置满负荷、长周期运行，大幅提升公司合成氨产量，实现中间产品完全自给；同时由于shell装置以低价粉煤为原料，所以合成氨综合成本较低，进而降低了公司各终端产品的综合成本。
目前硝酸、硝铵价格高位运行，完全可以消化原料煤价格上涨以及油、电价格上调带来的成本压力，预计公司三季度业绩将会比较理想；预计奥运会后浓硝酸价格将出现回落，但硝铵价格有望维持高位。公司已经掌握shell装置稳定运行技术，未来将逐步降低产品单耗，另外通过对老装置进行改造，综合成本有望逐步降低。
􀁺 中期业绩略低于我们年初时的预测，主要是因为：
1. 雪灾影响一季度业绩：2月份雪灾导致公司原料煤供应受阻，产品运销不畅，电力供应不足，受此影响公司一季度实现净利润仅为2536万元。二季度公司生产运营恢复正常，经营业绩显著回升，综合毛利率达到27%，环比提升1.6个百分点（图表4）；二季度公司实现净利润6424万元。
2. 财务费用显著增加：报告期内，公司三项费用均有不同程度的增长，其中财务费用上升最为显著，财务费用率同比提升近3.5个百分点。这主要是因为shell装置07年四季度投产后，停止利息资本化；另外07-08年度，国内贷款利率不断上调，公司利息费用增加。
08-10年公司将不断有在建项目投产，预计财务费率可能进一步提高，拖累公司业绩。
2008-7-30日两市总成交金额为769.6亿元，比前一交易日减少139.6亿，资金净流出约45.3亿。指数受绝大多数板块回调影响收出小阴，奥运、银行、保险、券商、有色金属继续整理，昨日的强势板块煤炭石油及医药也无法持续，盘面几乎无板块亮点，仅有部分个股有小量资金活跃。上证指数收在2836.7点，跌0.48%。7月22日指数突破以后，这几天的成交量一直无法放出，因此后市的反弹空间将受到影响，再加上8月的大小非解禁数量巨大，因此8月的行情不宜乐观，应有逢高减仓的意识，短期来看指数得到13日均线的支持，指数沿13日均线反弹的趋势仍然维持。一旦跌破13日均线，要立刻减仓。资金成交前四名依次是：地产、奥运、煤炭石油、化工化纤。
2008-7-30日两市资金净流入较大的板块：无。资金净流出较大的板块：煤炭石油（-5.7亿）、银行（-3.8亿）、地产（-3.7亿）。电力板块有约0.87亿资金净流入。净流入较大的个股有：广州控股、广安爱众、皖能电力、黔源电力。地产板块有约3.8亿资金净流出，但累计净流入仍是市场最多的板块，重点关注。净流出较大的个股有：人福科技、万好万家、绿景地产、ST 东源、美都控股。煤炭石油板块非常不稳定，不建议参与。净流出较大的个股有：开滦股份、国阳新能、西山煤电、兖州煤业、盘江股份、金牛能源。
2008-7-30日交易公开信息各方私募、机构主导参与异动股票池：广安爱众（私募少量增仓）、中兵光电（公募出逃）、南京熊猫（私募清仓出货）、美都控股（私募入、有公募减仓）、蓝星清洗大东南（抛压较大）、威华股份（资金出逃）。2008-7-29日两市个股净流入排名前五（单位万元）：沪市前5名—— 广州控股 19757 、 宝钢股份 9504 、S哈药 9101 、 林海股份 6166 、武钢股份 5211 。深市前5名——中信国安 10923 、天山纺织 4130 、全 聚 德 2971 、丝绸股份 2174 、长城电脑 1807 。
2008-7-30日沪、深两市各方机构资金主动买入成交个股排名：沪市前13名——601005、600091、600503、600175、600485、600363、600395、600137、 600340、600791、600819、600640、600162。深市前13名——000798、000836、000955、000908、000150、000502、000586、000738、000597、 000838、000813、000544、000503。（主动买入成交：当成交价格以卖一、卖二、甚至卖三价格直接成交时，属于主动买入成交，通常作多氛围浓郁、同时比看内外盘数据更容易看出主力收集筹码的力度，多加留意新出现在排名的股票，往往代表第二天的热点）。
印度央行近日宣布上调基准贷款利率，幅度超过预期，该行同时威胁将出台更多举措。印度央行试图以此发出迄今为止最强的信号，即不会容忍高通胀。
近日有传言称：美国苹果iPhone在华总代由天音控股（000829）负责。通过求证、天音通信控股股份有限公司证券部的萧先生表示：两家公司仍在洽谈中，是否已经取得实质性进展尚不清楚，一旦有什么新的消息会第一时间发公告。
近日有传闻称：新湖中宝（600208）公司近期将召开董事会，审议出让一港口给宁波港，将可获得3个多亿的收益。通过求证、新湖中宝股份有限公司董秘虞迪锋先生表示：对于公司资产转让这方面的事情不方便披露，请关注我们近期的公告，一旦有什么消息，我们一定第一时间发布。
近日有传闻称：中国石油化工股份有限公司已获得约300亿元人民币的政府补贴，以补偿其上半年炼油业务方面的亏损。有一位消息人士称，上述金额包括中石化此前收到的一季度74亿元的补贴，国有媒体曾经报导过的4月补贴71亿元，以及5月和6月接近155亿元的的政府补贴。
近日有分析称：江苏吴中（600200）公司因为公司MBO已经完成，后续医药产业方面的利好将陆续释放，比如子公司苏州第六制药厂总投资11525万元的技改扩产项目进展顺利。09年6月有望提前完成。公司与中国人民解放军第二军医大学南京学院，共同开发治疗肿瘤血管生成抑制剂（针剂和基因治疗）系列新药，将于近期获得药监局正式批复，有望进入正式生产销售。
近日有分析称：ST筑信（600515）600515分析公司基本面，发现公司近年来的公司经营状况极差，当前已经预亏，仍需特别小心。
近日有传言称：美利纸业（000815）中报10送6。神火股份（000933）中报10送10。
近日有传闻称：济南钢铁（600022）中报将10送10。
近日有传言称： ST阿继（000922）近期将由哈电联合政府牵头组织重组。
长江通信（600345）公司是国内最大的光纤光缆生产基地，具备规模化生产光预制棒、光纤光缆的完整产业链。第三代移动通信牌照的发放和光纤到户的大规模展开将为公司创造良好发展环境，公司成长空间巨大。“十一五”期间，通信信息产业仍将是国家重点支持和发展的支柱产业。同时，经过前几年的技术和市场准备，我国第三代移动通信牌照的发放和光纤到户建设的大规模展开在不久的将来可能成为现实。这将为公司带来众多的商业机会
华闻传媒（000793）刚刚完成重大的资产重组，根据公司08年7月1日的公告称，公司实际控制人和公司控股股东上海新华闻投资有限公司的实际控制人中国华闻投资控股有限公司（下称华闻控股）于2008 年6 月30 日完成股权变更，领取到新的营业执照。华闻控股注册资本变更为人民币12 亿元，股东变更为人保投资控股有限公司，持有55%股权；人民日报社继续持有25%股权；深圳市中海投资管理有限公司持有20%股权。从而成为了北京奥运的传播者。
五洲明珠该股在分别在07年9月和08年2月都在短短几个交易日中走出了高达60%的收益，从交易所的公开信息中显示，大举买入的都是市场上较为出名的游资队伍，而目前该股价位又来到了08年2月拉升前的价位，后市不排除游资对其再次光顾，五洲明珠（600873）控股子公司潍坊长安铁塔与大股东五洲投资集团共同设立新公司。新公司主要是研发生产和销售风力发电设备、风力发电工程设计施工、风力发电技术开发等。在全球资源紧张的环境下，风能等清洁环保能源一直是全球全力开发的领域。未来风能领域将面临数千亿的市场。
