江南证券分析报告（0724）

三爱富：大资金抢筹 有望走出独立行情


    昨天我们提到，当前选股要注重市场热点，一是业绩大增，二是化工题材，但以上两大题材在今日全面出现修整，新热点又没有及时跟上，如何选股？其实我们看看浙江龙盛最近的趋势可以得到以下提示，在市场上下方向未明，市场热点又不清晰的时候，选择一些明显有大资金关注，走出独立行情的个股，则是不错的选择，因为此类型个股的大方向是向上的，且一旦出现阴线则是最价买点。那么三爱富（600636），则是当前行情一个不错的选择，底部放量明显，大资金抢筹，不理会大盘走势，有走出自己独立行情趋势，今日收阴，最佳买点出现，可以积极关注！

    收购大股东资产进入煤化工 主力抢筹动机！

    一向表现平淡的三爱富为何最近被大资金抢筹，可能与其收购大股东资产有关。根据上海证券报消息，三爱富公告称，公司控股股东上海华谊（集团）公司、中国信达资产管理公司、中国华融资产管理公司分别以其所持有上海焦化有限公司71.73%、26.58%和1.69%的股权，按照9.59元/股认购三爱富非公开发行的64651万股股票。上海焦化资产的预估值约为62亿元，三爱富以此形成氟化工和煤化工两位一体的业务格局，逐步由单一的化工企业向综合型化工企业转变。三爱富表示，上海焦化在全国煤基多联产方面行业具有较强的竞争优势，是华谊集团未来重点发展的“煤基多联产”领域的核心企业，也是华谊集团控股的非上市资产中质量最佳、发展前景最好的资产。三爱富作为华谊集团氟化工业务平台，也希望通过引入成长前景更好的煤基多联产业务以建设成为综合类化工集团，从而降低经营风险。上海焦化的注册资本为385975万元，主要产品包括：甲醇、焦炭、苯酐、一氧化碳、醋酐以及工业气体等。2006年和2007年，上海焦化实现的营业收入和归属于母公司股东的净利润分别约为48.5亿元、57.1亿元和1.7亿元、2.1亿元。三爱富表示，重大资产重组完成后，公司的净资产由当前的7.94亿元增至约54.03亿元，增加580%；每股盈利将从0.27元/股增至约0.30元/股，增厚14%。如果按照扣除非经常性损益后的每股盈利计算，则从0.07元/股增至约0.37元/股，增厚417%。重大资产重组完成后，华谊集团持有三爱富的股份将由31.53%上升至约58.54%。同时，具有广泛社会影响力和雄厚资金实力的中国信达和中国华融两大资产管理公司将成为三爱富的战略投资者，将使三爱富的股东结构更加稳定。三爱富表示，本次资产重组有利于公司的稳定经营，并且进一步增强公司的竞争实力，进一步完善公司的治理结构。

    大资金关照 独立上攻行情值得期待！

    该股自公布消息后，成交量显著放大，16个交易日换手接近93%，股价已经顺利突破多条均线压制，指标也向上发散，助推股价，今日收阴，最佳买点出现，后期有望走出独立上攻行情，值得期待！