春夏秋冬 2008-5-27 17:33
短线交易大师（三）
第三章 损失：拥有交易能力和成功的先决条件
逆境的力量
13年前，在20岁刚刚成熟的年纪，我经历了我的第一次股票交易。这是一笔亏钱的交易。但是从那时起，我就知道我找到了我的快乐，我的爱，一句话，我生活的目标。那种激动、那种忙碌，还有甚至是痛苦都使我感到我找到了如那句话所说的。“你穿着衣服所做的最有意思的事”。尽管我在开始的阶段是一个令人沮丧的失败者，但我一点也没有被吓倒。为什么？因为我不允许我自己被吓倒。我决定去征服市场，以我自己神秘的方式学习。但是我将首先承认我付出的学费是非常高的。在我开始持续的进步之前我花费了6年的时间。我是不是非常沮丧？当然。被打败?不。有时我是那么接近最低点，惟一可能的其他方向就是上涨，然后它就上涨了。在某一个时刻．我开始获得了一种有节奏的步伐，带领我迈向光明地带------那一个我感到我从来就在那儿的地方。两年之后，我发现自己能够经常从市场中获得巨大的利润。我成为了一种需要重视的力量．而不再是一个受害者。现在，我每天都被人问到：“你把你的非凡的市场成功归结为什么原因呢？”我的回答总是一样的，“我今天是一个成功者是因为我昨天是一个凄惨的失败者。”最终是那些失败的交易促使我发现了我今天还在用的每一个战术、战略和技巧。回头看，对这一点我看得更清楚。我的那些成功的交易把我送进本地的酒吧向朋友们吹捧，我要加上一句，这是一种无利可图的活动。而那些失败的交易把我送回到绘图板旁边------一种特别有利可图的活动。现在，我把这些告诉你是为了告诉你我所能提供的最有价值的一条建议。那就是逆境------损失------ 是市场能给予你的最大的财富。损失不过是伪装的机会罢了。每一个错误、每一次失误都为交易者提供了一个消灭一种缺点，打败一个魔鬼的机会。从今天以后，我鼓励你开始一个“失败者的旅程”。记下每一笔失败的交易，使用代码、日期、买入点位、卖出点位和买入和卖出的理由。一旦你积累了5次以上的损失，再回头看看，研究一下。寻找它们的共同之处。相信我，一定会有共同之处 。一旦你找到了它毫不留情的消灭它。当这些做到足够多的时候，你的问题就不再是损失钱的问题了，而是缺少那些能让你从中学到更多的失败的交易的问题。
我做交易已经有13年多了，但是直到最近我真正懂得我所遭受的那些失败和挫折阶段的价值。那时我觉得我是在为我的生活而奋斗。现在我明白了这个阶段是帮助我来赢得我的生活的。我的失败使我彻夜不眠，研究、纠正和修改我的思维方式和我的方法、它们激发我去除掉不适用的，加强适用的。现在，回头去看，我真的可以说那些年的经常的失败构成了我现在还在享受的美妙的成功的基础。如果我只能有一个愿望，我会希望每一个有抱负的交易者都能够形成一种成熟的认识：失败并不是敌人。对你的失败不采取任何措施才是真正的敌人。
使你的损失为你服务
通向精通交易的路常常是一条布满了无数危险的旅程。一个有抱负的交易者所必须忍受的危险、失败、考验和磨难足以挫败和毁坏大多数敢于踏上这条路的人的精神。很遗憾，我们这么快就假定那些已经有完美的技巧，能够以令人难以置信的灵活性控制市场的人是因为他们的一些天生的禀赋和天资而获得的。这与真相太不相符了。痛苦、失败、挫折、困惑、不确定、矛盾。这些都是教给我们提供到达理想的成功所必要的教育的老师。每一个今天享受了一定程度的成功的交易者昨天都曾经经受过一个失败者的痛苦和折磨。我们，作为人，就是不会从我们的成功当中学会更多 。只有我们的失败会照亮我们的道路，为我们指明方向。
我们知道永远不要去触火，因为在我们年轻的时候，某一次我们曾经被灼伤过。交易也一样。我们只有在学习了所有的输的方式之后才学会如何去赢。这是托马斯•爱迪生尝试发明灯泡的时候所用的方法。所以我给你的问题是这样的：你对你在市场上的失败做了些什么？它们是不是被毫无价值的浪费了?或者它们作为有价值的例子教会你不要做什么？记住只有首先向后退一步之后我们才能向前跳得更远。
可以理解的，我们花费大量的能量和精力试图避免损失和损失所带来的痛苦。但是我们是否曾经停下来想过失政的伟大意义呢?难道不是通过多次的失败我们才确定我们的行为需要改正?失败的痛苦以它最原始的状态提供了针对个人的改变信号。每一次我们触犯了法律，它就会以毋庸置疑的方式告诉我们的行为需要少数几种方式中的一种。
小的损失：交易大师的证明
在市场中损失金钱永远不会是一种愉快的经历，但是如同所有的聪明的交易者知道的那样，它是---而且将永远是----交易的一部分。太多的过分乐观的新手竭尽全力----更不用说他们宝贵的金融资源了----去寻找能永远去掉等式的损失一边的完美的投资方法或者交易系统。不用说，这些人只是在欺骗他们自己，因为胜杯在现实的生活中不存在。事实上，大部分交易者的成功仰仗于他们如何控制损失，而不是如何去除它们。更有意义的是成功的交易会照顾好他们自己，因此仅仅集中注意力关注如何控制损失的精明的交易者将会永远出现在最顶端。简言之，损失是一种艺术，如果我们想要达到高水平的精通程度，我们就必须掌握它。为什么？因为我们作为交易者的职业不是由成功的交易来衡量的，而是由我们如何熟练的让我们损失在“可控制的范围”来衡量的。学会如何专业的损失，其余的细节就会自动地各就各位。你可能会问，那么什么是一个专业的损失呢？当然是一个小的损失。请记住这个概念。它的潜在的含义远远比大多数人认为的更有价值。
有人说在成功的交易者和失败的交易者之间的差别可以用八分之一和四分之一来衡量。如果真是这样，并且我们也相信是这样，对损失的管理就是在成功者和失败者之间的全部差别。让我们来面对它吧，对交易者来说幸运的进入获利的交易是很平常的。事实上，在牛市中，一个人可以经常幸运的进入赢利的交易部总是交易者是成功者的真正标志。事实上，只有一个职业的标准：小的损失。无论新手多么幸运，关于他们的真实情况可以通过看一看它们的损失的大小来判断。另一方面，无论职业交易者那时多么失常，如果它们的损失保持很小的话，你都可以肯定他们是真正的高手，这就是我们要说的。你可以假装是一个成功者一段时间，但是一部可能假装或很幸运的始终一贯的保持损失很小。这需要太多的技巧和自律才能实现。他们可以偶然很幸运的获得很大的收益，但是他们的损失每次都会使他们丢尽面子。成功者的标志不是他们如何获利，而是它们如何损失。如果学会控制损失，你甚至不用去寻找成功。成功会找到你。
市场怎样对我们说
正确的看待市场，就应该把它看成一个朋友----一个不会像我们平常了解的方式说话的朋友。这个朋友不能坐在一张椅子上，告诉我们它想要打断它的平稳的走势的计划。它不能说出它想要发动一个猛烈的不期而然的下跌的意图。它能够做的就是通过行动来警告我们。作为一个朋友，它以失败的形式来对我们说----强力5[美国在线（AOL），花旗集团（C），通用电气（GE），通用汽车（GM），和微软（MSFT）]没有保持领先水平，或者尝试在2或3天后重新上涨失败。或者，没有与历史上有效的强势时期----如年末的圣诞老人现象----对应，也是它的语言的一部分。这就是它与我们交谈的方式。这就是它警告我们的方式。这就是它通过失败告诉我们的方式。难道这不是很有趣吗？市场使用失败的语言来传播它的福音。那些足够警惕和精明的，较早接受这些信息（说起来容易，做起来难）的交易者将会生存下来，或者至少成为那些最顺利的人。因此，下一次市场直截了当的拒绝去做的事的时候，想一想，这可能是一个友好的疲劳的信号，赶快离开市场吧。
每一个交易大师都已经学会如何破解市场的隐藏的信号。如果你仔细观察他们，会发现没有什么能逃过他们锐利的眼睛，不论市场发生了什么，这些大师都知道如何去解释它。他们的秘密是什么呢？他们怎样做到这些的？他们的秘密就存在于他们理解失败的能力。如果他们买的一支股票应该以某种方式表现，但是它却突然以另外的方式表现了，在这个过程中使他们遭受未曾预料到的损失，他们不会哭。相反，他们会说“谢谢你”为什么？因为他们知道市场通过失败的方式警告他们。如果一个可靠的技术规则突然失败了，他们也不会开始怀疑技术分析的有效性。相反，他们把这看作市场友好的对他们使了个眼色，警告更险恶的情况将要来临。假定一个经过正式的交易策略突然失去了精确性，你认为他们会抛弃它吗？不会。他们把这看作是市场在轻声说，“我只想让你知道，我的朋友，我又一次改变了我的性格。你明白了吗？每一个希望达到精通境界的有抱负的交易者必须学会这么做，他们必须学会理解失败的语言。这是市场能与我们交流的少数几种方式中的一种。
如何迷失了你成功的方向
在我多年的交易中，我所学到的最有价值的教训之一是：问题可以变成好事，只要我们允许它们使我们发生改变。这是因为在每一个问题的内部都存在着我们所需要的答案。想一想下面的例子吧。尽管我们可以每天报告我们所选的许多股票都有可观的短期收益，我们还是经常会遇到很多从来没有进入过这些2美元、3美元、4美元的获利交易的订阅者。如果我们所选的四支股票中的三支都获利，他们几乎总是会持有那一支亏钱的股票。尽管不能买入我们推荐股票的全部产生了选择的必要性，一个人还是不能无视这样的事实：即简单的数学平均的法则仍然表明交易者应当经历很多这种获利的交易。令人振奋的是他们的问题实际上包含了他们的答案。近距离的观察可以发现这些有意识的或无意识的规避或害怕的共同特性。例如，交易者可能发现他们自己避免那些价格超过50美元的股票，或者那些属于互联网行业的股票不被考虑－－某种阻止了成功交易的选择，和某种必须被找出来的东西，因为他们就是问题的答案。我们必须做的就是训练我们自己跳出盒子思考问题，几乎以一种违反常情的方式思考。如果我们避免那些在上午跳空高开的股票，但是我们在亏钱，那么答案就很明显。买入那些在上午跳空高开的股票。如果高价股总是那些高质量的头寸之所在，并且你发现自己总是避免他们，那么，同样，这就是你的答案。买入高价股。获利的交易就在那里，如果你没有得到你自己的一份，这让你的损失来揭示出需要改正的地方。如果允许的话，你的损失可以说出很多东西，只要你去听。
我们所经历的每一笔损失都会告诉我们一点关于他们自己的东西的。把足够多的损失放在一起，他们将会揭示出比你喜欢的人所知道的更多关于你的情况。既然交易者永远不能消灭损失的经验（这是生活经验中的永恒的一部分），他们必须学会利用它去寻找藏在每一笔损失深处的宝石。这颗宝石，或者说是教训，将包含能精确的揭示出下次必须改变的东西的重要信息。如果你感到迷惑，答案总是可以在你的损失中找到。决心从今天起决不允许的你没有从中提取到它所携带的金子。再一次的损失进入你的生活，让在你的所有损失中寻找宝石变成你的“伟大的执着”吧。这样做，你的伟大的执着会引导你走向伟大的交易生涯。
让每一天都是新的
每天我都能听到一些交易者被最近的损失击垮了精神。既然市场会不时也现困难的时期，我能够想象今天读这本书的很多人除了一些帮助之外．都还需要一点鼓励，而这些是我们很愿意给予的。对这些特殊的人，我要说：一个交易者的生活应该每天都是新的。如果那种很难达到的高水平的成功是你真正想要的，你必须培养一种能力——忘记过去的失败，或者更精确地说，忘记它们所带给你的沮丧，同时保留它们所带给你的有价值的教训。应该知道，只要你从中学到了它所要教给你的教训，每一次你的失败就是你在将来少犯一次错误。这样看，你的损失事实上就是你的力量，你的错误就是你将来的成功的另一面。时常我对于交易者在几次亏损的交易之后就那么轻易的放弃感到吃惊。但是经过一些思考之后．我就不那么吃惊了。在任何领域里的伟大都存在于一个人坚持到所有的障碍都被克服之后的能力。“ 普通”的人完全缺乏这种决心，这也就是优秀和伟大为什么如此稀少。今天我们的表现年复一年超过了市场的表现，是因为昨天我们是失败者，但是一些从错误中汲取了教训的聪明的失败者。今天我们享受其他在我们的领域里的人只能梦想的市场精确性，是因为多年之前我们就知道不必为犯错误感到羞耻，只要你从中得到了教训。每一次失败，每一笔损失的交易里，都有一颗宝石，使你更接近富裕的宝贵的一课，等待你去发现。找到那些宝石吧．最终你会获得巨大的回报。
交易者损失的方式是有限的。这句话清楚地表明了只能有有限的错误。我们作为有抱负的交易者都面临的挑战是不要避免失败，而是要学会与它们相处以便我们能从每一次的失败中都学到东西。如果我们能经历每一种可能的失败，并且完全汲取了其中包含的教训，我们的智慧和交易技巧会飞跃到一个很少有人能达到的水平。但是必须记住每一次失败，在经过短暂的分析之后，必须从操作桌上拿走。我们必须随身携带的是那些教训。损失本身，只是包含教训的壳，必须永远从我们的头脑中抛弃。这会保证我们在每一天开始的时候都是崭新的。有新得到的教训和又一个有限的损失方式被否定，每天都会离精通更近一步。
学会接受不可改变的东西
有一条交易者在平静中的祈祷非常有效，“主啊，赐给我力量去改变那些可以改变的东西吧，赐给我平静去接受那些我不能改变的东西吧，然后再赐给我智慧能够了解二者的差别。”棒极了！有力度！深刻！我鉴定的相信交易者应该永远记住这则祈祷，因为其中包含了得到有利可图的交易和生活的关键。奇妙的是那些适用于成功的生活的格言同样适用于成功的交易。我有幸每年与成千上万的交易者交谈、教授他们和给他们建议，我发现他们中有太多的人花费宝贵的时间和精力试图去改变－－如果说不是消除－－那一件他们永远无法改变的事：损失。每一个行业都有我们必须对付的事情。而作为交易者我们必须永远对付损失。你也许会问，我们到底能做什么？精明的交易者能够管理他们的损失。他们能缩小损失，止损。使他们保持小的和可控制的。但是他们永远不能完全消灭损失。致力于这样做的人注定是徒劳无功和浪费精力。损失，我的朋友，就停留在这里。它是某种我们必须学会与之共存的东西。并且一个人获得足够的智慧去越快理解这一点，它也就能够越快的掌握那些能够改变的东西。智慧已经传递了这样一个真理：成功的生活不是由我们获得了多少来决定的，而是取决于我们任何对付失败。对于交易也是一样。多年以来，我明白成功会神秘的照顾好它自己。我们作为交易者有时甚至会偶然撞入获利的交易。赢利不是我们的问题，损失甚至也不是我们的问题。而是没有处理好损失才会毁掉我们。这需要我们的注意，对此我们有能力改变，并且这将最终将我们送入成功的最顶层。
具有讽刺意味的是每一个有抱负的市场参与者都是通过尝试一件不可能的事开始他或她的变易生涯：避免损失。我们作为交易者，永远不可能消灭掉损失的交易。它们会永远伴随着我们。我们力所能及的就是控制损失的能力，如果我们能正确地控制损失，损失就会失去伤害我们的能力。仔细观察会发现，那些最有才能的交易者会损失，并且有些时候还很频繁。然而他们仍然每周作为胜利者出现，因为他们已经不再去浪费精力避免损失，而是花费他们大部分的时间去控制它。每一个完全理解了这一点的交易者都会很快发现一些不可思议的事－－当你专注于正确控制损失的时候，曾经一度离开了你的获利的经验又自动地回来了。
亏损可能变成赢利
在股票市场中持续获利直接于一个人如何成功地损失相关联。你听清楚了吗？为了使这个革命性的真理更容易理解，我换种方式来说：知道怎样正确地损失是任何一种成功的方法的标志。最后，对那些只能理解坦白说出的真理的人，我要这样说：如果你不知道怎样损失，你就最好收拾好你的行李，因为你在股票市场的日子是屈指可数的。因此在这段旅程还在继续的时候享受它吧。这可能听起来很刺耳，但是却是事实。认为你不会在这种游戏中失败就是在欺骗你自己。损失是非常真实的(有时是经常的)交易的一部分，知道如何正确的去损失是生存的关键。任何人都可能偶然幸运地进人大的赢利的交易中。股票价格上涨，参与者赚钱，一切都进行得很好。很简单。但是如果股票价格下跌呢?那时会怎样呢?你会卖吗?如果会，在哪里卖？何时卖？怎样卖?只有专业人士在开始交易之前就有这些问题的答案。新手，就像一只鸵鸟，把它的头藏在沙子里，忽略了下跌的部分。为什么？因为他没有预先制定好的计划来处理它。如果所有的交易者坚持我们止损策略，他们就会被强制像一个专业人士一样处理下跌。现在．我们永远不会没有预先设好止损点就开始一笔交易。会不会有些股票在我们的止损刚被执行后就上涨呢？有！是否有些时候我们痛斥自己在止损点卖出没有继续持有?当然有!这些不愉快的事情永远是我们所参与的这种游戏的一部分。但是休息可以保证我们永远不会在任何东西上损失5、10、15或20个点。我们永远不会遭受15％、20％或者40％的损失，事实上，作为我们的止损策略的一个结果，我们在每一笔交易上的损失会少于3％。是的，当市场很脆弱时，我们可能会频繁地止损，但是当好时候再次来临的时候，我们将是第一个跳上乐队花车的人。为什么？很简单!我们有钱！那些没有止损，或者没有坚持止损的人将不会有钱。
每一次一支仔细挑选的股票被止损，而你没有损失，你就已经成功了。这就是我们教给我们内部的学生，并且反复对他们强调的东西。我们尽力使他们改变他们的方式，把每一的止损作为一次胜利，而不是失败。起先，很多人都无法相信我们，他们认为这句话只不过是一个心理的欺骗，现实中没有任何基础。但是这不是欺骗，止损并不意味着你已经赢了。你赢得了什么呢，你会问?首先，对他们的交易进行止损的交易者赢回了他们的大部分金钱。有很多以前的交易者都希望他们也这样作了。因为他们没有止损，所以现在他们成了历史的一部分，一段被遗忘的历史。第二，止损了的交易者赢得了再次成功的机会。同样有无数的不再存在于市场中的人不再有任何机会了。他们只能希望他们有机会。最后，止损了的交易者赢得了市场参与者所能获得的最大的财富：尊敬，尊敬自己。每一次交易者坚持了他们的计划．他们的自律就会更强，他们的决心也会更大。当这些交易者做了那些他们预先定好要做的事的时候，他们的股票也许没有涨，但是他们内心的股票涨了。这种财富会在将来给他们带来很多分红。因为你坚持了预先设好的止损而损失根本就算不上损失。以我们的思维方式来看，这是获利 。
你必须学会厌恶大损失
每一次因为期权到期，或者其他一些影响市场的事件发生，而使市场格外多变，使得环境变得困难时，不可避免的止损的交易者的数量就会增加。这是一个不幸的部分。然而，幸运的是，如果一个人设定了相对偏紧的止损点的话，这些损失永远都不会太严重。我们在普利斯坦的人痛恨损失，但是如果我们必需选择—个更痛恨的东西的话，那就是大损失。不幸的是，在我们亲切地称为“交易”的这种上上下下的游戏中，损失是不可避免的一部分，但是市场参与者是否能够长久完全取决于他们把损失控制在小范围内的能力。让我们面对它吧。任何人都可以幸运地进入一笔获利的交易。股票或者涨，或者跌，使得输赢的几率各接近一半。但是只有职业的交易者能够始终让损益表的损失一边保持最小，给我看一个专业人士的经纪报告，我敢打赌他或她的每一笔损失都很小。相反给我看一个新手的报告，我会指出一系列大得足以添满纽约市的路面大坑的损失。如果我们有时必须损失，为什么不损失得小一点呢？记住，你不会总有机会的，但是当你有机会的时候，选择小的吧。
我们在生活中所追求的大多数的都完全不是小的。在我们最诚实的时候，我们中的许多人都会承认想要数目庞大的银行账户，巨大的利润，加长的车，宽敞的房子，房子的延伸平台上装有大的按摩浴缸，沉浸在浴缸中可以俯瞰无尽的大海。但是如果我们希望成为成功的交易者，我们就不得不习惯于一些好的东西是以小包装到来的这样一个观念。对于交易者，有两件事最好是小的：损失和错误。小的损失是职业交易者的标志。他们的迅速摆脱伤害的方式证明交易者的老练和技巧。小的错误甚至是好事，因为它们通常产生小的损失。如果我只能对有抱负的交易者提一条建议的话，那就是学会损失得少的艺术。那些只关注赚得多的艺术的人在不可避免的损失时期到来的时候，会不知道该怎么办。而掌握了损失得少的艺术的人会确保自己有足够的时间获利。如果你学会了任何真确的损失，就是说如果你学会了怎样损失的少，你就坚持到最后。正如我们已经说过很多次的那样，如果你没有首先学会坚持的话，你甚至不能希望在交易上获利。损失的少将会确保你能够坚持下来。
春夏秋冬 2008-5-27 17:33
交易大师的两种生活
如果人有两种生活的话：第一种就是让人去犯那些必须犯的错误，而第二种就是从这些错误中受益。
劳伦斯的这段充满智慧的话无疑是精神食粮，尤其对于交易者来说。但是劳伦斯先生看起来质疑是否存在他所说的两种生活。我会更进一步说，如果你没有过这两种生活，你将永远不能在任何事情上成功，更不可能在交易上成功。你看，交易者成长的第一个阶段总是关于损失的。在过去的13年里，我遇到并且面对面教授过成百上千的交易者，我可以诚实地说，我还没有遇到过一个没有首先经历过失败的成功的交易者。当然，只有那些从他们交易第一个阶段获益了的人才能赢得进入第二个阶段的权利，而第二个阶段是关于获利的。无论你如何切割它．事情的真相就是我们作为交易者，在我们希望能够面对成功之前，必须首先学会面对失败。事实上，成功或者获胜实际上就取决于我们处理失败的能力。可悲的是大多数有雄心的交易者甚至从没有经历过第二种——获胜的生活的喜悦，主要是因为他们没有学会第一种失败的生活所给予他们的教训。更不幸的是大多数人甚至没有意思到他们正在犯的错误，更别说从中得到教训了。在普利斯坦我们把我们的职业生涯奉献给帮助交易者忍受作为交易者的第一种生活，这种生活是关于走路、磕碰甚至是摔倒的。通过奉献、自律和勤奋，我们的交易者最终会重生，进人第二种生活。在那种生活里我们不再被需要。但是只要需要我们，我们就将在这里教给交易者如何在第一种生活的危险中生存下来。感谢你们允许我们在你们的旅程中给予指导。
在某种意义上，每一个人都过着两种生活，一种作为一个成长中的孩子或者少年，；另一种作为一个成长中的成年人。每一个交易者都有童年．但是很少有人能忍受足够长的时间毕业进入成年。作为交易者的成年期就是要求把童年期的所有的教训都学习、消化和正确地运用到实战中。如果这种成熟的过程没有发生，交易者就仍然停留在儿童的低级阶段，为成熟和老练而奋斗。最大程度地利用你的童年阶段的学习过程的最好办法就是记交易日记。不仅要把你的每一笔交易和你的评论记下来，还要把你关于变易的思考、想法和领会记录和保存下来。学到的每一个教训都会因为在你的日记中占了一席之地而永久保存。这日记就像一面镜子，能够反射出你是谁，又像一个引导你该往何处去的路线图。通过培养记下每一种经验、每一种情感、每一种想法的习惯，你就一定能持续成长，直到最终到达你非常向往的成年世界。所有在第一种生活中的艰苦努力和奋斗都会在第二种成年的生活每天的交易中显现出来。
成长是经历时间而开放的花
我知道这看上去很奇怪甚至是难以置信的。但是成长中的交易者不要通过单笔交易的结果来判断他们的成长或者成功，这一点很有必要。的确，每一笔交易的目标都是为了获利。也的确，如果一个交易者赚得比亏的多我们就称其是成功的。但是获利的交易者是已经成为成功者的交易者的更高版本。换句话说，交易者不是因为他们获利就是成功的。交易者获利是因为他们是成功的。获利是一朵经过长时间的成功的成长过程之后才开放的花。获利很少发生在成长过程中，他也肯定不会发生在成长过程之前。换种方式说，在他们的成长过程中正在逐渐进步的交易者通常仍在亏钱。事实上，损失就如同下了成长的种子。你看，有一段时间，交易者的外部成功，或者说是获利的交易不会表现出来，尽管巨大的进步已经在悄悄发生了。这是因为最初的成长是秘密发生的。逐渐的，几乎是秘密的，在我们内部集结，就好比是怀胎九个月尚未出生的婴儿，从外面是看不到的。不幸的是，很多交易者从没有意识到成长事实上是在他们痛苦的损失中发生的。他们没有意识到每一笔损失实际上都在推动他们向最终的成功的目标更近一步。并且这种短视使得很多人恰好在他们的进步过程中间退出。通过外部的获利还是损失来判断你内部的进步水平是错误的。看看你有多少次是以同样的方式损失的，是一个更好的评定你进步的标准。让我们来重复一遍。看看你有多少次是以同样的方式损失的，是一个更好的评定你进步的标准。仅仅因为你的交易分录出现红字并不能表明你没有进步。只要处理得当，红字最终会变成黑色的涓涓细流，在你还没有明白之前，你就可以感受完全精通的一丝希望。但是永远不要忘记精通不是天生的，它是培养出来的。它从不会立即出现，它要求一个孵化期，在这期间来集聚规模和力量。那些明白了这一点的人有更大的坚持下来的几率。并且，再一次我们感到有必要提醒你，为了赢，你必须坚持。
每一次园丁种下一种新的花卉的种子时，他们都知道种子成长的一个阶段必须在地下进行。那些太早走到花园里想要找到成长的外部表现的人注定要失望，但不是我们的园丁。园丁的脸上永远保持微笑，这种微笑来自他们对自然的完全的理解。即使他们不能从外部目击这一过程．他们也确切的知道成长的奇迹正在内部发生。很快这种秘密的成长就会在外部世界呈现出来。他们知道迟早它会以一种灿烂的花朵的形式出现，它的灿烂将会令所有看到的人感到高兴。
我们是许多有抱负的交易者的园丁。我们在我们的学生的头脑里种下的种子总是需要时问发育。但是一旦他们发育了，一个神奇的成长过程就开始了。多年以来，我们已经无数次见证了这种成长的奇迹。它几乎总是肉眼所看不到的，但是它不能以获利交易的形式被看到并不意味者它没有发生。有时你会像我们的很多学生一样变得很气馁，看不到美妙的事情正在内部发生的事实。但是尽力不要长时间的失去信心，如果你能平息你的紧张，缓和你的恐惧，坚持足够长的时问让这个过程完成，一个闪光的交易者就会出现，而这正是坚持到底就是胜利的活生生的例子。
当损失变得无法承受时
在最近的一个训练营中，我的一个学生用一种热烈和欢快的语调向我表达了她一生的梦想。她的热烈的愿望就是成为一个职业交易者，一个以市场为生的人。“ 但是，”她说：某种象突然出现的乌云一样的想法使她有些悲伤，“我在亏钱，奥利弗，我很害怕，” “ 为什么？”我问。“因为每一次我亏钱，”她继续说道，“就会使我离我的伟大的目标更远一步。我不得不止损，否则我将不得不放弃我的伟大梦想。帮帮我，奥利弗。我的船正在下沉，我需要帮助。”我坐在那里，沉默了几分钟．我的大脑在快速运转，寻找合适的话说。我怎么能告诉我的朋友正在她身上发生的是她所能经历的最好的事情呢?我怎么能够解释要想成为一个胜利者，一个人必须首先成为一个有才能的失败者，而不使她听起来有些疯狂呢?失败是成功之母。有多少次我们听说一个企业家经过多次的失败而成功?难道婴儿不是先通过多次的摔倒才学会走路的?也许听起来违反常理和荒谬的，但损失的确是交易者获得成功的门票。它是通向我们所说的精通交易的境界的桥粱。很多人所不知道的是我们称之为成功的理想状态－－成功者的境界需要花费代价，很高的代价。并且说实话，当发现是这样的时候，多数人不愿意付出这样的代价。交易不是对每一个人都有意义的游戏。这就是为什么多数人已经失败，而且还将继续失败。只有那些坚持的人，那些经过了长时间的失败的人，才能有机会得到它。你曾经想过为什么大多数最好的交易者是那些在他们生活的其他方面失败的人吗?他们擅长交易是因为他们已经学会了如何面对失败。他们已经学会了如何对付它，利用它。我不想对我的朋友重复什么深奥的思想，但是我应该说的是“好”！
萧伯纳说的这句话再正确不过了：“你不可能通过站在那里防卫而在这个世界上立住脚，而是通过出击和让自己受到更多的锤炼才能够。”生活对于那些交易新手来说是一十连续不断地获得更好的磨炼的故事。但是就像森林里的大树通过抵抗风暴长得更强壮一样，每一次跌倒了都努力爬起来的交易者才能经历那一天，那时他们站在高处，接受人们对胜利者的辉蝗的尊敬和常拜。我们想让你知道你所经历的每一次失败都会使你在面对下一次失败时更坚强。我们想让你知道，每一次你站起来，你就是一个更加有知识的人。我们有超过20年的交易经验，所有这些年的经验让我们得出一个小塞涅卡（罗马哲学家、悲剧作家、政治家）很多世纪之前就发现了的真理。“我们因为逆境而更聪明，太早的成功破坏了我们对正确事物的认识。”
从你的学费中得到更多
萧伯纳曾经说过：“你不可能通过站在那里防卫而在这个世界上立住脚，而是通过出击和让自己受到更多的锤炼才能够。”我不能肯定萧伯纳是否涉足过金融市场，但是他这句见解深刻的话里包含着所有的交易者都能肯定从中受益的智慧。市场要求所有想要学习它的方式的人支付一定数量的学费。我们作为交易者，很不幸要以亏钱的方式支付学费。但是伴随着损失的钱一同到来的是一种充分教育，如果正确运用这种教育，它会最终产生越来越少的损失和越来越多的富裕。因此，我给你的问题是，“你对你的市场经验，尤其是损失的经验做了些什么？”他们是丝毫没有被用到，还是被用来当作向精通交易的更高的高度进发的垫脚石？“你从你的错误里学到了什么?”“你分析了你每一次的错误了吗？”你找到了每一个交易错误所包含的宝石了吗?我真诚地希望你是这样做的，我的朋友。为这就是精通市场所要花费的代价，一个从我们的损失中获得的丰富的教育。
我们获利的交易，尽管令人高兴，但是不会告诉我们任何东西。是我们的损失引导我们走向精通交易的境界。
第四章 交易大师的培养：怎样为你自己节约大量的时间和金钱
找一个成功者去追赶——然后超过他
如果真的想要以交易股票为生．应该开始去做的首要的事情之一就是找到一个成功者去赶超。当我们说“成功者”的时候，我们指的是一个真正的成功者。某个每天交易或者几乎每天交易．并且持续地从市场胜利中获利的人。我们肯定不需要提醒你在字面上有无数的胜利者，但是真正的却很少。那些谈论获利的交易的人数总是超过那些真正获利的人数。因此找到一个成功者并不容易，找到愿意负起导师的责任的人就更不容易。然而．不管这种寻找多么困难，一定要去寻找，直到你找到一个这样的人．尽量不要放弃。为什么我们这么想让你做这件事？就是因为没有更快的方法来学会我们称之为日交易的这种高要求行业的全部内容。并且一个成功的导师所为你节省的时间和金钱是没有其他东西可以替代的。我们如此相信导师对日交易成功的作用。以至于我们会确保每一个普利斯坦新的内部交易者都会与一个已经赚钱的老的交易者结对。通过让新手与那些走过了对新手来说还很陌生的坎坷道路的成功的交易者结对．我们大幅地缩短了试错亏钱阶段。而这个阶段是很多无人指导的交易者必须经历的。可悲的是那些无人指导的人很少有人能够经过试错阶段之后活下来。通过让我们的交易新手与那些已经克服了新手所面临的困难的老练的交易者来联合．我们使年轻的交易者可以真正独立，不需要担心和恐惧的那一天加速到来了。以这种方式加快教育过程可以提高生存的几率。它铺平了通向我们所说的精通交易境界的道路．但是正如我们刚才提到的，靠你自己去找到一个成功者是很困难的。找到一个愿意把你保护在他或她的翅膀下面的人就更困难。但是如果你能设法找到一个，为了幸福的生活而紧紧抓住他或她，坚持下去。无论做什么能让他或她有理由教你，都去做吧．换句话说，你的目标是成为一个吸血鬼去吸取成功者的大脑．但你必须保证能成为这个星球上最有用的吸血鬼。带午饭．给他或她的孩子送礼物．如果管用的话放弃一部分你的交易利润。如果必要的话，设想有3 到6个月的奴役期。如果你选择的导师是一个真正的成功者，付出什么代价都不为过。
一旦这个成功者同意指导你通过开始的充满陷阱的成长阶段，你的任务就是首先模仿这个成功者，然后再超过他或她。作为任何一种知识的学生，你不应该只企图与你的教师比赛，这将会使你仅仅是一个摸仿者。你的目标是去超过你的老师。请允许我们进一步阐明这一点。每一个真正的教师传教他或她的知识都只有一个目标——就是让他或她的学生超过自己。这种品质很罕见，但是我们相信它存在。这太难了，以至于我们无法相信我们也是其中的一员。因此尽你所能去寻找吧。不能保证你能找到一个真正的成功者，但是如果你找到了．就把那一天作为你新的生活的开始吧——你作为交易大师的新生活。
老师的个性很重要
西方人都认同这样一种想法：只要老师有知识，老师的性格并不重要。这是完全错误的，事实上教授知识的老师的性格可以传授生动的生活。它使得知识变得很真实。是老师和他或她的性格激发了真正的学习和深层的热情和体验。作为一个在全世界培训和教授交易者的人．我已经意识到教育决不仅仅是吐出知识。事实本身并不会给头脑以翅膀．或肯在任何方面提升精神。传授智慧需要特殊的天赋，提升另一个人的认知水平需要独特的工具。这些使得老师成为一个伟大的教导者的工具是不能被教会的。热情、积极性、正直、活力、觉悟、小心和敏感这类东西是不能够在某些二流的公共课堂上买到和获得的。它们是通过多年的发展而得到的无价的品质。当一个老师具备这些的时候．它们就是一种动态的证明，证明这个老师是值得你花费时间和精力的。寻找擅长交易艺术的老师的人应该去寻找那些拥有正确的知识同时也拥有正确的性格的人。东方人比西方人懂得师生之问的关系多么神圣。他们知道二者之间的结合需要极大的耐心来处理。我们建议你也以同样的方式来对待你未来的交易。一个人可以通过与很多有跟你找的老师学习的经验的人交谈来做到这一点。这对一些人来说可能不重要．但是记往你选择的教师就是你所追求的知识的过滤器。在许多方面．你将把你未来的道路和方向交到这个人手里,因此不应该轻率地对待。如果你相信错误的老师，你将会被指向一条崎岖不平的下坡路，不会得到任何回报。你得老师的品质决定你所得到的教育的质量。必须记住这一点。
不要对你的将来很吝啬
记住付出多少，得到多少，在交易场上，这一条尤其明显。现在每一个人和他们的祖父母都宣称是交易领域的教育专家。但是我们肯定你意识到了每一个人和他们的祖父母要么不是真正的交易者，要么不是真正的教育者。表明你遇到了一个假的交易者或者一个假的教育者的一个明显的标志就是低廉的价格。如果你以低得滑稽的价格接受了一个一流的教育，很可能不会得到真正的教育。看起来很多流行的不可信任的交易学校的行业规则就是“当没有价值的时候，就比拼价格吧。”我们发现当一个真正的交易公司提供了某种有价值的东西的时候，他们会让这种价值的好处自己体现出来。不需要用二手车交易者那样的低级的滑稽表演去吸引订阅者。好好想一想吧，法拉利什么时候比福特的价格低?当然不会。如果的确出现了这种情况，就要小心了。交易教育的道理也是一样的。我们并不是说价格就是价值的惟一衡量标准。它仅仅是其中的一个，但却是一个太少被应用的。最好的教育者不会是很便宜的。你可以打赌。最有才能的老师知道他们的价值，不会屈从于低价来贬低这种价值。如果他们真的为他们的成功付出了代价，就不会用一个廉价品的价格来贬低他们的成就。为什么一个成功的交易者要用便宜的价格与他人分享他辛苦换来的成果呢?为什么他或她为了达到一个职业市场参与者的成熟期所花费的这些年只要几个硬币就交换给别人呢?如果真是这样，恐怕就没有真正的果实可以分享了。那些有很多知识可以提供的人知道他们所传授的知识是多么珍贵。他们知道他们确实可以永远的改变那些从业者的生活。因为他们是成功的，他们不需要去教授别人，宁愿没有学生也不愿意有一个不尊重他们所付出的艰辛和赢得的斗争的学生。因此，当寻找老师的时候，确定你可以对以下问题得到肯定的答案。
1. 这个老师每天都交易吗？如果这个问题的答案是“不，立即走出门去，或者挂上电话。关于这一点没有任何可以接受的借口。没有“如果，和或者但是”能被接受。你愿意付钱给一个不飞的飞行指导员教授的飞行课吗?如果日交易公司不能为你提供一个交易并且交易得很好的好老师的话，也许他们就没有这样的老师。如果回答是“是，”看一看这个老师是不是一个赢利的交易者。你可能会惊讶于你会那么多次走进那些提供由退休的、不再交易的交易者来教授的课程的公司，而这些交易者已经把他们自己的账户打爆了，现在他们想要教给你怎样做同样的事情。这里有另一个间题给你。你愿意去参加一个由那些每一次尝试飞行都坠毁的人来教的飞行课程吗?还需要我们说得更多吗?
2. 这个公司的教育价格是不是一般都很便宜?如果这个所谓的日交易教育的价格大好了，以至于不像真的话，那么它可能的确不是真的。找出为什么他们这么便宜的提供“无价的”知识的原因吧。如果你得到的回答是诸如，“我们不想欺骗公众”或者“我们便宜因为我们通过交易来赚钱，”赶紧跑吧，越快越好。注意我们说的不是走，而而是跑。因为这些是没有说服力的江湖骗子的伪势和借口。事情的真相是如果你想要哈佛的教育，你就必须付哈佛的价钱。记住，一个法拉利从不会卖福特的价钱，无论这个卖车的人多么富有，或者他或她声称自己多么仁慈。慈善的汽车经销商可能会捐赠给联合公益基金会(United Way)或者其他慈善机构.但是永远不要要指望他们会把一辆法拉利按福特的价格卖给你。如果他们这么做了，你就要小心了，把法拉利按福特价格出售肯定是行不通的。
3.在交易课程之后，你可以保留一到两天来察指导者是如何交易的吗?我们感到如果指导者不让你看他或她实际操作，也许是因为交易操作和课程不值得观看。能做的人做，不能做的人可能就去教了。但是那些能做又能教的人不会介意你观看他们的实际操作。如果他们介意，或者找很多借口不让你看，那就把他们取消掉吧。
4.课堂上教授真正的交易技巧还是教给你怎样使用某种交易软件？尽管学会使用交易软件很重要，但我们相信交易公司不应该把这种形式的培训假装成传授通用的交易技术和战术的教育。交易教育的最真实形式应该不论对什么交易系统都是适用的。这就是最有价值的教育。那种只适用于某种交易系统的指导，尽管如果你打算使用那种交易系统的话也是有用的，但却是价值最少的那种。如果你将来打算使用一种不同的交易软件系统怎么办呢？是不是你所花钱学来的教育就过时了呢？当我们说交易教育的时候，我们不是说软件培训。这种东西我们作为交易公司是免费提供给我们的客户的。当我们说到教育的时候，我们说的是那种不论交易者是使用电话交易，还是使用现有的最快的纳斯达克二级交易系统交易。都可以使用并且能从中获利的永恒的知识。我们交易的工具尽管重要，但却不是关键。一个超快的交易系统如果在未受教育的交易者手里，只会加速他们的灭亡。如果你知道你在做什么的话，快速执行只是一个锦上添花的东西，否则的话它们只会招致尽管快速但却痛苦的死亡。
5.你可以与老师保持联系，确保知识之火不灭吗？这一点非常垂要。为什么?因为随着从你所参加的培训到现在之间时间间隔的不断扩大，经常会伴随着在开始阶段不断降低的信心。一个免费或者只收取象征性的费用提供后续教育的公司(记住，你己经付过钱了)是负责任的，并把学生的进步真正放在心上。
这些就是在你交出你辛苦挣来的钱之前应该找到答案的几个问题。它们并不是完全详尽的，但是可以帮助你在正确的基础上开始你的追求。
现在，找到那些既会做也会教的人
“会做的人不会说”。这种说法已经不再正确了。曾经有一段时间这样说还有一定的道理。并且．也许在某些情况下，它仍然保持一定的可信度。但时这个行业现在比从前有更多有才能的交易者碰巧从事着这种折磨人的。但是却值得教育。我很骄傲地说在这个国家的很多最好的老师都是有经验的普利斯坦的校友。我教授交易者以市场为生的艺术有将近5年了。一个在我们的1天或3天的训练营里最经常被问到的问题就是，“为什么你要教学？”“如果你是这么棒的一个人，为什么你要浪费你的时间在我们身上，”是另一个被经常问到的问题。这两个都是很好的质问，如果不进入我的个人的哲学信仰就很难回答的问题。
在过去的5年里，我发现被迫去准备课程的过程使得那些我所教授的战术和技术更成为我自己的东西。并且每一次我休长假没有教课的时候．我就感到某种微妙的东西从我的骨头里溜走了。我可以诚实地说，我从没有做一个讲座而自己没有在某种程度上有所改变，这种改变是向着更好的方面的改变。每一次我教课的时候，我从某种程度的经历了一个更伟大、更优雅的灵魂的体验。每一次经历都使我更丰富、更有知识，并且更精明。这些发现让我相信在某种意义上．分享你的知识使得知识更成为你自己的东西。我发现每当你把你的智慧给了他人．你给自己留下了容纳更多东西的空间。回头看过去的几年，我感到非常高兴我对交易的热情已经转化成了对交易者的同情。
作为5 年持续不断教课的结果．我作为交易者的成长也向前跃进了一大步，以一种我只是在梦里想到过的在无人指导的情况下所能取得的速度。今天，教授别人使我更完整。尽管我作为一个交易者还在继续成长，任何接受过我的指导的人都会告诉你教课让我精力旺盛、精神兴奋、充满激情。我不知道为什么会这样．但是它的确如此。我要说的是什么，你会问？我尽力要传达给你的是什么样的讯息？这个讯息就是去尝试一下吧。尝试帮助别人成为一个更聪明的交易者，尝试把别人提升到你的水平或者更高的水平，并且看着你作为交易者飞速进步。你将很快明白帮助别人而不在某种程度上提高自己是不可能的。
—个非常聪明的人曾经这样对我说，如果你特别想要某种东西，你要做的就送出你想要的那种东西。如果我特别想要得到爱，我就去给予更多的爱。如果我想要知识，我就去送出知识。钱，也送出去吧。他说我可能没有大量的我想要的那种求西，但是如果我给出我仅有的那一点，我的问题就不再是缺少它了，而是为更多的这种东西腾出空间。作为一个把他的全部的职业生涯奉献给教给交易者如何成为交易大师的人，我可以证明我的朋友是对的。不论你有什么水平的知识，教给别人吧。把它送出去。在你居住的地方最高的屋顶上喊出来吧。然后，看看会发生什么。在你回答我之前我只有一个问题给你，“你做好要飞的准备了吗？
a821741315 2008-6-8 11:10
学习了:) :victory:
